Le formulaire Insider Form 4 indique le nom de l'initié, la relation à l'entreprise (habituellement le titre d'emploi de l'initié), la date de la transaction, le type d'opération (achat ou vente), le Le nombre d'actions échangées, le cours de l'action au moment de la transaction et le nombre d'actions détenues par l'initié après l'opération. Pourquoi les investisseurs s'intéressent-ils aux renseignements sur les opérations d'initiés à partir des documents déposés au moyen de la Formule 4 déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC). Un initié est défini comme tout dirigeant et / ou propriétaire bénéficiaire qui achète ou vend le stock de ses sociétés est tenue de déposer un formulaire 4. Un dirigeant est le président de l'entreprise, principal financier, principal comptable, vice-président de l'émetteur en charge D'une division ou d'une fonction principale (comme les ventes, l'administration ou les finances), tout autre dirigeant qui exerce une fonction d'élaboration de politiques ou toute autre personne qui exerce des fonctions analogues en matière d'élaboration de politiques pour l'émetteur. Les dirigeants de l'émetteur ou des filiales sont considérés comme des dirigeants de l'émetteur s'ils remplissent ces fonctions d'élaboration de politiques pour l'émetteur. Un propriétaire véritable est une personne qui détient plus de 10 actions ou qui, directement ou indirectement, par un contact, un arrangement, une entente, une relation ou autrement, a ou a un intérêt pécuniaire direct ou indirect dans le stock. Les formulaires 4 doivent être déposés auprès de la SEC au plus tard le 10 du mois suivant la transaction. Par exemple, un initié qui achète des actions le 8 octobre a jusqu'au 10 novembre pour déposer le formulaire 4 déclarant cette transaction à la SEC. C'est pourquoi il ya un volume beaucoup plus grand de renseignements sur les délits d'initiés autour du 10e de chaque mois qu'à d'autres moments. Bien que la plupart des initiés déposent leurs formulaires à temps, des dépôts tardifs se produisent occasionnellement. Washington ServicesBrick Securities. Calendrier de mise à jour En temps réel après les heures Avant la mise à jour du marché Résumé des prévisions de prix Résumé des graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et des données que vous venez d'attendre de nous. SEC Loi: Basics En vertu de l'article 16 des lois sur les valeurs mobilières, les cadres supérieurs, les administrateurs et les actionnaires de grandes blocs sont tenus de déposer en permanence au sujet de leurs fonds de stock d'entreprise pour signaler les changements. Ces documents sont déposés sur le formulaire 3, le formulaire 4 et le formulaire 5. Votre entreprise doit afficher ces formulaires sur son site Web dans un délai d'un jour après leur dépôt auprès de la SEC. Alert: La SEC prend en compte les responsabilités et les échéances de dépôt de la Section 16, comme le montrent les mesures d'exécution et les sanctions connexes émises par la SEC en septembre 2014. Pour plus de détails et de leçons, voir les commentaires des cabinets d'avocats Hogan Lovells et Gibson Dunn Crutcher. Le formulaire 3 est le rapport initial qui doit être déposé par un déclarant de l'article 16 (par exemple, un cadre supérieur). (1) dans les 10 jours suivant l'entrée en fonction d'un administrateur ou d'un dirigeant ou (2) au plus tard à la date d'entrée en vigueur de la déclaration d'inscription d'une société d'introduction en bourse pour la première fois en vertu de l'article 12 Loi sur les changes. Le formulaire montre combien de stock d'entreprise, et sous quelle forme, l'officier tenu à la date où il a pris ce rang ou de l'introduction en bourse. Le formulaire 3 doit également être déposé dans les dix jours qui suivent la date à laquelle les avoirs d'une personne dépassent 10 de toute catégorie de titres de participation inscrits à la société. Le formulaire 4 est utilisé pour la déclaration obligatoire des variations de la propriété d'actions. Les lois entrées en vigueur en 2002 exigent que vous déposiez le formulaire 4 avant la fin du deuxième jour ouvrable suivant la date de la transaction: pratiquement chaque changement de propriété doit être indiqué avec le code de transaction approprié. Même si, en raison de l'équilibre entre les achats et les ventes, il n'y a pas eu de variation nette des avoirs au cours du mois. Alerte: Vérifiez le calendrier des jours fériés observés par le gouvernement fédéral si vous ne savez pas si un jour férié donné est admissible comme jour ouvrable aux fins du délai de dépôt de deux jours. Le système EDGAR ne recevra pas de documents déposés les jours fériés. En règle générale, le formulaire 4 doit être déposé pour toute subvention liée à l'équité, l'exercice d'options, l'acquisition de droits de souscription d'actions restreints (dans certaines situations), la vente d'actions (y compris les ventes aux termes des régimes de négociation de la règle 10b5-1) Le transfert à une fiducie et la transaction en actions de la société par une société de personnes dont il est membre. Si certaines conditions sont réunies, il est permis de déclarer plusieurs achats ou ventes ouverts sur le marché le même jour, par exemple sur une seule ligne, sur le formulaire 4. (Voir la Lettre de la SEC du 25 juin 2008. À la Société des secrétaires d'entreprise Professionnels de la régie d'entreprise.) Il existe des exemptions spécifiques pour certaines transactions en vertu des ordonnances de relations internes dans le divorce et des règles spéciales en cas de décès. Le formulaire 5 était déjà déposé par toute personne visée à l'alinéa 16a) pour signaler toute opération sur valeurs mobilières qui n'avait pas encore été déclarée sur le formulaire 4, soit parce que les règles autorisaient la déclaration différée (par exemple pour les dons) Un rapport obligatoire. Il a été déposé au plus tard le 45e jour suivant la clôture de l'exercice financier de l'entreprise. Cependant, la SEC a réduit l'utilisation de la formule 5: les transactions avec la société, y compris les émissions d'options, les annulations, les régates et les réimpressions, ainsi que les exercices, exigent maintenant un rapport de deux jours sur le formulaire 4. L'avenir du formulaire 5 n'est pas clair. Alerte: La SEC n'accepte plus les dépôts papier des formulaires 3, 4 et 5 (sauf dans les cas rares où l'exemption de la misère est accordée). Le dépôt électronique des rapports de la section 16 est maintenant obligatoire. Pour faire une déclaration par voie électronique, vous devez obtenir les codes d'accès EDGAR en remplissant et en envoyant l'ID du formulaire SEC. Les rapports déposés en retard déclencheront la divulgation de l'élément 405 dans la déclaration de procuration de votre société et dans le formulaire 10-K, plus le risque que les mesures d'exécution de la SEC soient prises pour des violations flagrantes en cours. Pour obtenir une liste des transactions qui doivent être déclarées et des formulaires de l'article 16, voir SEC adopte les nouvelles règles de déclaration de l'article 16 par Gibson Dunn Crutcher. Pour de plus amples renseignements sur la section 16, veuillez consulter la section Interprétations relatives à la conformité et à la divulgation sur le site Web de la SEC. Notez que les exigences de classement des formulaires 3, 4 et 5 sont distinctes des règles relatives au passif des bénéfices à court terme. C'est-à-dire l'appariement des achats et des ventes dans un délai de six mois. Insider Action: Qu'est-ce qu'un formulaire 4 Une fois désigné comme un initié dans une société cotée en bourse, la Securities Exchange Commission (SEC) devient très intéressé par la façon dont vous pouvez bénéficier De l'avantage injuste que vous avez lors de la négociation des actions de votre propre société. Les initiés doivent déclarer les transactions de leurs actions de sociétés à la SEC via un modèle de document appelé Form 4 avant le deuxième jour ouvrable suivant le commerce. Depuis l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley en juillet 2002, le formulaire 4 est un document électronique qui est déposé sur le système SEC EDGAR. Un formulaire 4 énumère le nom de l'initié, leur relation avec la compagnie, le nombre d'actions échangées et le prix. Il donne également les dates d'un initié métiers, le total des avoirs de l'initié après les transactions, et si les opérations étaient ouverts, liés à l'exercice d'options d'achat d'actions, ou une autre raison spéciale. En plus d'être très détaillé, un formulaire 4 est également opportun. Les investisseurs doivent garder à l'esprit, cependant, que remplir un formulaire 4 est juste paperasse ennuyeux pour les initiés, dont la plupart sont des cadres occupés. Il est typique que le fardeau est passé à un assistant surchargé ou avocat de la société à remplir, et les formulaires ne sont probablement pas leur première priorité non plus. Cela peut expliquer pourquoi un petit pourcentage Formulaire 4s déposées auprès de la SEC ne sont pas remplis correctement et nécessitent une certaine interprétation. Indication d'un achat d'actions quand il aurait dû être une vente, en tapant le prix de transaction erronée ou les chiffres totaux des avoirs - pratiquement tous les champs sur ce formulaire électronique peuvent être la proie de la générosité humaine. Les erreurs semblent être faites autant par des conseillers juridiques très payés que les assistants surchargés de travail. Un autre sous-ensemble de dépôts atteint également la SEC tardive. Au cours d'une semaine donnée, les formulaires 4 avec des dates de transactions qui sont des mois ou même un an trahissent la lenteur des initiés ou leurs frais. Mais encore une fois, c'est une paperasse ennuyeuse, et la tardiveté est plus probablement le résultat d'une erreur que la tromperie voulue. Permet de le faire face, tout commerce d'initié qui est vraiment illégal ne va pas être signalé à tous à la SEC. Heureusement, la grande majorité des initiés sont à la fois diligent et précis lors du dépôt de leur Formulaire 4, et ils fournissent au marché des informations sur les investissements de haute qualité à chaque fois qu'ils échangent leurs propres actions sur le marché libre. Jonathan Moreland est directeur de la recherche et éditeur de l'hebdomadaire InsiderInsights, fondateur du site Web InsiderInsights et directeur de la recherche chez Insider Asset Management LLC. Les informations contenues dans cette colonne ne représentent en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de stocks. Bien qu'il ne peut pas fournir des conseils ou des recommandations en matière de placement, Moreland apprécie vos commentaires cliquez ici pour lui envoyer un courriel. Cette option est un privilège, vendu par une partie à une autre, qui donne à l'acheteur le droit, mais Pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un stock à un prix convenu dans un certain laps de temps. Options américaines. Qui constituent la plupart des options d'achat d'actions cotées en bourse, peuvent être exercées à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration de l'option. D'autre part, les options européennes. Également appelées options sur actions au Royaume-Uni, sont légèrement moins courantes et ne peuvent être échangées qu'à la date d'expiration. Chargement du lecteur. RISQUE D'OPTION D'ACTIONS Le contrat d'options d'achat d'actions est conclu entre deux parties consentantes, et les options représentent normalement 100 actions d'un sous-jacent. Options de vente et d'achat Une option d'achat d'actions est considérée comme un appel lorsque l'acheteur conclut un contrat d'achat d'actions à un prix spécifique à une date précise. Une option est considérée comme un put lorsque l'acheteur d'option prend un contrat pour vendre un stock à un prix convenu au cours d'une date spécifique ou avant. L'idée est que l'acheteur d'une option d'achat croit que l'action sous-jacente va augmenter, alors que le vendeur de l'option pense autrement. Le titulaire d'option a l'avantage d'acheter le stock à un escompte de sa valeur de marché actuelle si le prix des actions augmente avant l'expiration. Si, toutefois, l'acheteur croit qu'un stock va diminuer en valeur, il conclut un contrat d'option de vente qui lui donne le droit de vendre le stock à une date ultérieure. Si le stock sous-jacent perd de la valeur avant l'expiration, le titulaire d'option est en mesure de le vendre pour une prime à partir de la valeur de marché actuelle. Le prix d'exercice d'une option est ce qui dicte sa valeur ou non. Le prix d'exercice est le prix prédéterminé auquel l'action sous-jacente peut être achetée ou vendue. Les titulaires d'options d'achat bénéficient lorsque le prix d'exercice est inférieur à la valeur marchande actuelle. Les détenteurs d'options de vente bénéficient lorsque le prix d'exercice est supérieur à la valeur de marché actuelle. Options d'achat d'actions pour les employés Les options d'achat d'actions pour les employés sont semblables aux options d'achat ou de vente, avec quelques différences clés. Les options d'achat d'actions des employés sont normalement acquises plutôt que d'avoir un échéancier déterminé. Cela signifie qu'un employé doit rester employé pendant une période définie avant de se mériter le droit d'acheter ses options. Il ya aussi un prix de subvention qui prend la place d'un prix d'exercice, qui représente la valeur marchande actuelle au moment où l'employé reçoit les options.
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